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江西铜业:08年硫酸价格仍然维持高位

时间:2021-08-08 16:00:04 来源: 作者:佚名

摘要江西铜业

  ●报告期内公司实现主营业务收入118.87 亿元、净利润12.57 亿元,同比分别增加49.32%和46.42%。实现每股收益0.42 元。环比看,营业收入下降8%,但营业利润增长70%,净利润增长了36.6%。

  ●08 年1 季度公司盈利良好的主要原因在于:1、公司化工产品硫酸价格的大幅上涨,华东地区硫酸价格同比上涨了200%,达到1500 元/吨,可以增加约4 亿的毛利。2、电解铜价(65810,750.00,1.15%,吧)格同比上涨10%,约增加2.5亿毛利。3、黄金(200.88,1.17,0.59%,吧)价格同比增长18%。

  ●我们认为08 年硫酸价格仍然维持高位,电解铜受国内需求和全球通胀环境支撑将创出历史新高,我们预计2008 年均价为65000 元/吨(含税),高于07 年的62500 元/吨。

  ●未来2 年公司EPS 分别为1.87 元和2.23 元,维持买入评级。

  ●风险因素:铜价大幅波动和硫酸价格大幅下跌。

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