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什么是金融杠杆

时间:2021-02-23 08:00:25 来源: 作者:佚名

摘要金融杠杆(leverage)简单地说来就是一个乘号(*)。使用这个工具,可以放大投资的结果,无论最终的结果是收益还是损失,都会以一个固定的比例增加,所以,在使用这个工具之前,投资者必须仔细分析投资项目中的收益预 ...

金融杠杆(leverage)简单地说来就是一个乘号(*)。使用这个工具,可以放大投资的结果,无论最终的结果是收益还是损失,都会以一个固定的比例增加,所以,在使用这个工具之前,投资者必须仔细分析投资项目中的收益预期,还有可能遭遇的风险,其实最安全的方法是将收益预期尽可能缩小,而风险预期尽可能扩大,这样做出的投资决策所得到的结果则必然落在您的预料之中。使用金融杠杆这个工具的时候,现金流的支出可能会增大,必须要考虑到这方面的事情,否则资金链一旦断裂,即使最后的结果可以是巨大的收益,您也必须要面对提前出局的下场。

应用领域

金融杠杆的基本原理并不复杂,但是如何将一个原理应用到一个实际范例中去呢?比如房地产?

(PS:美国次贷危机可以在根本上说是金融机构采用杠杆交易的结果)

使用贷款产品来操作房地产投资,实际简单地说就是租用别人的资金来为自己赚钱。但是,即使对于房产下一阶段的走势可以预判是非常乐观的情况,也无法使用金融杠杆无限制地吃进房产,在最开始的阶段,投资者被允许使用金融杠杆的空间是非常小的。原因非常简单,因为贷款的来源是金融机构,为了保护自己的资金安全,金融机构必须考虑到贷款客户是否可以承担得起每月的还款额,而且要考虑到如果一旦客户的资金链出现问题,通过拍卖客户抵押房产是否可以追回所贷出资金,因为这样,首先投资者投资的房产很难贷到很高比例的贷款,即使贷到了,也必须要支付高得多的贷款成本,其次,贷款机构会根据贷款者的收入情况考虑其是否可以承担每月的还款压力,而还款能力的判定全部取决于贷款者所有的可确定收入,如工资、租金等等,另一方面,投资者的不可确定收益,如房产的增值、税务上的抵扣等等是不可能作为收入被算进投资者的还款能力的。

高低评价

对于金融投资来说,1:20杠杆-1:100杠杆-1:400杠杆到底有什么不同?金融杠杆高好还是低好?

从事外汇杠杆交易或者说外汇保证金交易(同一个产品不同说法),从实质上说,就是从事合约的买卖。

第一、以欧元为例,欧元/美元1.1820,这代表1欧元可以兑换1.1820美元。当欧元从1.1820波动到1.1821或者1.1819,波动0.0001,这就叫1个点。

第二、 在国际上,通行的基本是这样:1张标准合约价值100,000美金(10万美金),一张迷你合约价值10,000美金(1万美金)。一个点价值是多少呢? 100,000美金X0.0001=10美金,10,000美金X0.0001=1美金。因此无论对于1:20金融杠杆,1:100金融杠杆还是1:400金融杠杆,1张标准合约的1个点盈亏都是10美金,1张迷你合约的1个点盈亏都是1美金。

第三、 这样10万美金/20倍=5000美金,10万/100倍=1000美金,10万/400倍=250美金,也就是说做1张标准合约,如果是1:20金融杠杆,需要动用您账户资金5000美金;如果是1:100金融杠杆,需要动用您账户资金1000美金,如果是1:400金融杠杆,需要动用您账户资金250美金。那么您账户内还有多少资金是活动的呢?可以抵抗多大的风险呢?

举例说明,以账户资金6000美元,买1张欧元/美圆跌为例(一个点10美金):

1:20倍杠杆:占用资金5000美金,账户内还有1000美金是活动的,可以抵抗100个点的风险,当市场价格向上波动亏损100点的时候,发生保证金追缴,系统就会强制为你平仓。(风险极大)

1:100倍杠杆:占用资金1000美金,账户内还有5000美金是活动的,可以抵抗500个点的风险,当市场价格向上波动亏损500点的时候,发生保证金追缴,系统会强制为你平仓。(风险一般)

1:400倍金融杠杆:占用资金250美金,账户内还有5750美金是活动的,可以抵抗575个点的风险,当市场价格向上波动亏损575点的时候,发生保证金追缴,系统才会强制为你平仓。(风险相对于1:20和1:100倍杠杆都低)


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